In my opinion

지난번에 미국 3대 지수와 다우존스 30 종목에 대해 알아보았습니다. 

gamsungtur.tistory.com/124

근데 의외로 많은 분들이 S&P 500 종목들을 알고 싶어 하는 것 같습니다. 

다우지수는 30 종목 밖에 되지 않아 모든 종목을 리스트 했는데요.

500개 종목을 (사실은 500개 넘음) 모두 여기에 업로드 할수는 없구요...

그대신 S&P 500 종목을 확인하는 방법을 알려드리겠습니다. 

S&P 500 종목을 매번 검색해야 알수있다면 검색결과가 최신이 아닐수도 있잖아요. 

언제나 현행화된 리스트를 확인할수 있는 방법이 있습니다. 

그것은 바로 ETF 를 확인하는 것입니다. 

ETF 는 상품구조상 레시피라고 불리는 종목리스트들이 공개되어 있습니다. (그래야만 AP 들이 바스켓을 만들어 공급해줄수 있기 때문입니다. )

ETF 의 구조에 대해 궁금하신 분들은 아래의 글을 참고하세요. 

gamsungtur.tistory.com/108

S&P 500 지수를 추종하는 ETF 의 레시피만 확인할수 있다면 언제나 현행화된 종목들을 확인 할수가 있는 겁니다. 

그에 해당하는 ETF 로는 SPY, IVV, VOO 등이 있는데 가장 유명한 SPY 를 예로 들어보겠습니다. 

정식명칭은 SPDR S&P 500 Trust ETF 이며 state street global advisors 에서 운용하고 있습니다. 

1. 운용사 홈페이지 방문

www.ssga.com/us/en/institutional/etfs

2. ETF Finder 클릭 후 spy 검색, 클릭 

3. Holdings 에서 맨아래로 가서 Download All holdings : Daily

  => 엑셀 확인 

5월의 첫째 주 주간 ETF 동향입니다. 

옐런 재무장관의 금리 인상에 대한 코멘트가 있었던 한 주입니다. 

Top creation : 

  SPY : S&P 500 etf 

  VTI : 전체 미국시장 상장종목 etf

  XLF : 금융섹터 etf

 지난주의 상위에는 종목관련 etf 가 없었는데 확연히 다른 분위기 입니다. 정상적인 시장으로 돌아오는 것인지 기대를 하게 됩니다. 

Top redemption : 

  QQQ : 나스닥 100 etf

  LQD : 투자등급 회사채 etf

  ARKK : ARK 사의 성장주 etf 

시장이 금리에 대한 불안심리로 이에 취약한 기술주, 채권 etf 에서 환매가 많이 나왔습니다. 

##  ETF 에서 creation 과 redemption 의 개념은 아래 글을 참고하세요. 

gamsungtur.tistory.com/108

 4월 마지막 주 주간 ETF 동향 입니다. 

빅테크의 양호한 실적에도 주가는 크게 반응하지 않았던 한 주 입니다. 

증시가 고점이라는 인식과 새로운 모멘텀이 부족하다는 것이 현재 시장의 컨센서스 같습니다. 

Top Creation

 - VGSH : 1~3 년 만기 채권 ETF 

 - VTV :  멀티플 밸류 기준으로 종목 선정합니다. 아래는 섹터와 구성 종목 입니다. 

종목 면면을 보면 현재 주가 흐름이 양호한 기업들이 대부분입니다. 

Top redemptions 

  - SPY : S&P 500 etf

  - IWM : 시총기준 1001~ 3000 위 해당 종목. small cap 

  - QQQ : 나스닥 100 종목 

 지수관련 etf 들에서 많은 환매가 일어났습니다. 

 결코 시장의 투심이 좋지 않은 모습입니다.  

 마치 한국처럼 미국도 5월에 공매도가 재개되기라도 하는듯한 흐름이네요.

미국 주식 4월 셋째주 주간 etf 자금동향

압축해서 한 주를 표현하자면 creation 은 S&P 500, redemptions 은 모닝스타 였다. 

  BBEU : large, mid-cap stocks. small cap, 유동성(거래량)이 충분하지 않은 주식들은 제외됩니다.  

        최근 미국과 한국, 대만 등은 최고점에서 주춤하는 모습인데 유럽은 아직 그정도 수준이 아니기에

        여력이 충분히 있어보입니다. 개별 유럽국가 etf 도 있는데 전체 유럽에 투자하는 etf 도 현 시점에서는 좋은 선택인것 같아 보입니다. 

미국을 대표하는 3대 지수인 나스닥, s&p 500, 다우존스 지수에 대해서 알아보자. 

1. 한국, 미국 지수 비교 

일단, 그전에 한국에서 많이 사용하는 코스피 지수와 미국의 지수들을 비교해보자.

한국에서는 코스피, 코스닥 지수 같은 전체 상장종목 시가총액을 지수화 한 것을 사용한다.

이를 테면 코스피 지수 2000 이라는 것은 최초 의 시작 점(1981년 1월 4일)의 전체 상장종목 시가총액을 100 이라고 정했을 때, 현재 시점의 그것은 그 기준점 대비 20배 올랐다는 의미이다. 

반면 미국의 S&P 500 이나 다우존스 지수는 전체 종목이 아닌 대표 주식을 누군가가 선정하고 그것들을 지수화 하는 방식이다. S&P 500 은 코스피 지수처럼 시가총액을 index 화 한 것이지만 다우지수는 가격을 index 화 한 차이가 있다.

정리하자면...

 - 한국 : 해당 주식시장에 상장된 모든 주식의 시가총액의 합의 index 화

 - 미국 (S&P500, 다우존스) : 신용평가사 등에 의해 선정된 대표주식들의 index 화  

2. 각각 방식의 차이, 특징 

한국 방식(전체종목 지수화) 의 2 가지 특징

 - 시총 작은 기업이 지수에 미치는 영향이 미미하다. => 대형주가 지수를 대변한다.

 - 다른시장에 상장된 주식이 영향을 끼칠수 없다. 

   : 코스피 지수를 대표주로 사용해버리면 코스닥 시장의 분위기를 전혀 반영하지 못한다. 

    보통은 양 시장이 같은 방향으로 가긴 하지만 최근에는 코스피나 코스닥 한쪽이 유독 강하거나 약한 따로노는 흐름이 이어졌는데, 이런 경우에는 지수가 전체 시장의 분위기를 대변한다고 보기 힘들다. 

# 지수 왜곡을 위한 보정작업 

 전체 종목의 시가총액 합을 그대로 반영해버리면 빅히트 같은 대형IPO 가 있을때마다 지수는 떡상하는 왜곡이 발생한다. 그래서 그것을 막기 위한 보정 작업을 한다. 

 미국방식(선정된 종목 지수화) 문제점

 - 테슬라 사례 

  : 테슬라는 작년 최고 핫한 주식이었다. 이미 시총 기준으로는 탑의 반열에 올랐음에도 요건을 만족하지 못해 S&P 지수에는 편입되지 못하다가 최근(수 개월 전)에야 편입되었다. 

그래서 한때 S&P 500 etf 보다 VTI 같은 전체종목 etf 가 수익률이 더 좋았던 기현상이 벌어지기도 했다. 

  관련글 : 테슬라 와 VTI 관계 (broader index better) 

 즉 선정된 종목들 만이 지수에 포함되므로 간혹 테슬라 같이 시장의 핫한 종목이 편입되지 않을 경우 왜곡이 발생할수 있다는 것이다. 

3. 미국 3대 지수 성격

이제 본격적으로 미국 3대 지수에 대해 알아보자. 

나스닥 종합 지수 : 대부분 테크기업. 혁신기업들이 많다. 한국의 코스닥을 나스닥과 비교를 많이 하는데, 코스닥은 2류,    마이너 라는 이미지가 강해서 셀트리온, 네이버 처럼 어느정도 기업이 성장을 하면 코스피로 이전 상장을 한다.

  반면 미국은 시총 상위 주들 상당수가 나스닥 상장기업(애플, 구글, 아마존 등) 이다.  이들 기업들도 처음부터 나스닥 상장회사였던것은 아니다. NYSE 에 상장되었다가 나스닥으로 이전상장 한 것이다. 

S&P 500 : 미국 경제를 대표하는 지수 하나를 꼽으라면 많은 사람들이 S&P 500 을 말한다.

  그만큼 가장 많이 활용되는 지표이기도 하다. 예를 들면 S&P 500 배당수익률 과 미국채 10년물 금리 를

  비교해서 현재 주식투자가 매력적인지 판단하는 기준이 되기도 한다. 지수의 특성상 도퇴하는 기업은 편출되고 성장하는 기업이 새롭게 편입되기 때문에 S&P 500 지수만 따라가도 결국 우상향 할수 있다. 

다우존스 : 가장 오래된 지수이다. 30 종목만으로 지수를 산출하며 시가총액으로 산출하는 방식이 아닌 주가로 산출하는  방식이다.  다우지수는 적은 종목의 한계 때문에 시장을 대표하는 지수로는 거의 쓰이지 않는다. 다만 편입, 편출 과정에서 미국 산업의 흐름을 알수 있는 방법이 되기도 한다. 

 예를 들면 최근에 엑손모빌 등 이 편입에서 빠지고 세일즈포스, 허니웰, 암젠이 편입되었다. 한때 시총 1위이던 엑손모빌이 지수에서 제외되었다는 것은 시장참여자들에게 각인될 만한 사건이었다. 

아래는 다우 지수를 구성하는 30 종목의 리스트이다. 

4월 첫째 주 주간 etf 자금동향입니다. 

10년물 국채금리 상승으로 인한 기술주들의 조정에서 반등이 나왔던 주간입니다. 

## etf.com 의 데이터를 근거로 작성합니다.

  etf 에서 creation 과 redemption 에 대한 의미는 다음 글을 참고하세요. 

gamsungtur.tistory.com/108

top creations

1. QQQ : 나스닥 기술주 100 

2. HYG : 하이일드 회사채 (정크본드)

3. IVV : S&P 500

top redemptions

1. LQD : 투자등급 회사채

2. PDP : 모멘텀 전략 (달리는 말에 올라타라)

3. MBB : MBS(Mortgage Backed Securities) ETF

예상대로 나스닥쪽의 유입량이 많았습니다. 반면 나스닥 3배 레버리지 etf 인 TQQQ 는 환매 4위 네요.ark 인베스트 는 최근 논란이 많은 가운데 arkk etf 가 4위 입니다. 

 3월 막 주 주간 ETF 동향 

## etf.com 의 데이터를 근거로 작성합니다. 

  etf 의 creation 과 redemption 에 대한 의미는 다음 글을 참고하세요. 

gamsungtur.tistory.com/108

top creations

1. EEM : 이머징 마켓

2. IEF : 미국채 만기 7~10 년 (STRIPS제외) 

3. IYE : 에너지(oil & gas etf)

IEF 에 유입이 생긴것으로 보아 채권금리가 향후 안정을 찾을것으로 보입니다.

주식시장 기대수익률이 그만큼 높지 않을거라는 심리가 엿보입니다. 

top redemptions

1. LQD : 투자등급 회사채

2. QQQ : 나스닥 기술주

3. ARKK : 성장주 

기술주, 성장주에 대한 수급이 약한 모습입니다. 

최근에 반등은 나왔지만 추세가 이어질지 확인해봐야겠습니다. 

3월 넷째 주 주간 ETF 동향

벌써 3월 마지막주가 지났네요..

미국채 10년물 금리 급등으로 인한 하락이 어느정도 마무리 된 모습입니다. 

나스닥 기술주 etf 인 qqq 가 오랜만에 top creation 에 올라왔습니다. 

SPY 가 s&p 500 지수를 대표하고 IYE 는 다우지수와 관련 깊은 점을 감안하면

미국 3대 지수(다우존스, S&P, 나스닥) 모두에 매수세가 들어왔다고 볼수 있습니다. 

반면 VIG 와 SCHD 등 배당 etf 에서는 많은 환매가 들어왔습니다. 

이번주를 시작으로 시장의 색깔이 또 한번 변하게 되는 것 같습니다. 

VIG 구성종목 및 data

SCHD 구성종목 및 data

VIG 와 SCHD 모두 배당성장주 라고 부르는 배당을 꾸준히 늘려온 기업이 투자대상입니다. 

각각 배당수익률이 1.61% / 2.94 % 로 실망할수 있지만 포커스가 시가배당률이 아닌 배당을 꾸준히 늘려줄수있느냐 입니다.  때문에 SCHD 의 경우 대기업 위주이고 리츠는 아예 고려대상이 아닙니다. 

  3월 첫째 주 주간 ETF 동향 입니다. 

 나스닥은 저점에서 반등중이고 S&P 500, DOW 는 최고점을 갱신하고 있습니다. 

top creation 에 많은 변화가 보입니다. mid-cap, small-cap etf 가 상위에 있습니다. 

나스닥 기술주 etf 인 QQQ 도 다시 보이는 군요. 

SPY 가 환매 top 에 있습니다. 어느정도 고점이라고 인식하는 걸까요.

3월 둘째 주 주간 etf 자금 동향

기술주에 대한 조정이 이어지다가 반등이 나왔던 주간입니다. 

top creation 에는 엑손모빌, 쉐브론 등 에너지 기업 비중이 많은 XLE 가 올라있습니다.

두번째는 스몰캡 etf 인 IWM 입니다. 

시총으로 1001 ~ 3000 위 까지의 2000 개 기업에 투자하는 매우 다양하게 분포된 etf 입니다. 

  상위 10개 주식 비중이 5% 도 안되는 매우 고른 분포를 가지고 있습니다. 

  수소관련 기업인 plug power 도 있고 요즘 핫한 게임스탑도 편입되어 있습니다. 

  분포는 고르지만 스몰캡 특성상 매우 리스키 합니다.