미국 3대 지수(나스닥, S&P500, 다우) 다우 30종목 알아보자

미국을 대표하는 3대 지수인 나스닥, s&p 500, 다우존스 지수에 대해서 알아보자. 

 

1. 한국, 미국 지수 비교 

 

일단, 그전에 한국에서 많이 사용하는 코스피 지수와 미국의 지수들을 비교해보자.

 

한국에서는 코스피, 코스닥 지수 같은 전체 상장종목 시가총액을 지수화 한 것을 사용한다.

이를 테면 코스피 지수 2000 이라는 것은 최초 의 시작 점(1981년 1월 4일)의 전체 상장종목 시가총액을 100 이라고 정했을 때, 현재 시점의 그것은 그 기준점 대비 20배 올랐다는 의미이다. 

 

반면 미국의 S&P 500 이나 다우존스 지수는 전체 종목이 아닌 대표 주식을 누군가가 선정하고 그것들을 지수화 하는 방식이다. S&P 500 은 코스피 지수처럼 시가총액을 index 화 한 것이지만 다우지수는 가격을 index 화 한 차이가 있다.

 

정리하자면...

 

 - 한국 : 해당 주식시장에 상장된 모든 주식의 시가총액의 합의 index 화

 - 미국 (S&P500, 다우존스) : 신용평가사 등에 의해 선정된 대표주식들의 index 화  

 

2. 각각 방식의 차이, 특징 

 

한국 방식(전체종목 지수화) 의 2 가지 특징

 - 시총 작은 기업이 지수에 미치는 영향이 미미하다. => 대형주가 지수를 대변한다.

 - 다른시장에 상장된 주식이 영향을 끼칠수 없다. 

   : 코스피 지수를 대표주로 사용해버리면 코스닥 시장의 분위기를 전혀 반영하지 못한다. 

    보통은 양 시장이 같은 방향으로 가긴 하지만 최근에는 코스피나 코스닥 한쪽이 유독 강하거나 약한 따로노는 흐름이 이어졌는데, 이런 경우에는 지수가 전체 시장의 분위기를 대변한다고 보기 힘들다. 

 

# 지수 왜곡을 위한 보정작업 

 전체 종목의 시가총액 합을 그대로 반영해버리면 빅히트 같은 대형IPO 가 있을때마다 지수는 떡상하는 왜곡이 발생한다. 그래서 그것을 막기 위한 보정 작업을 한다. 

 

 미국방식(선정된 종목 지수화) 문제점

 - 테슬라 사례 

  : 테슬라는 작년 최고 핫한 주식이었다. 이미 시총 기준으로는 탑의 반열에 올랐음에도 요건을 만족하지 못해 S&P 지수에는 편입되지 못하다가 최근(수 개월 전)에야 편입되었다. 

그래서 한때 S&P 500 etf 보다 VTI 같은 전체종목 etf 가 수익률이 더 좋았던 기현상이 벌어지기도 했다. 

  관련글 : 테슬라 와 VTI 관계 (broader index better) 

 

 즉 선정된 종목들 만이 지수에 포함되므로 간혹 테슬라 같이 시장의 핫한 종목이 편입되지 않을 경우 왜곡이 발생할수 있다는 것이다. 

 

 

3. 미국 3대 지수 성격

 

이제 본격적으로 미국 3대 지수에 대해 알아보자. 

나스닥 종합 지수 : 대부분 테크기업. 혁신기업들이 많다. 한국의 코스닥을 나스닥과 비교를 많이 하는데, 코스닥은 2류,    마이너 라는 이미지가 강해서 셀트리온, 네이버 처럼 어느정도 기업이 성장을 하면 코스피로 이전 상장을 한다.

  반면 미국은 시총 상위 주들 상당수가 나스닥 상장기업(애플, 구글, 아마존 등) 이다.  이들 기업들도 처음부터 나스닥 상장회사였던것은 아니다. NYSE 에 상장되었다가 나스닥으로 이전상장 한 것이다. 

 

S&P 500 : 미국 경제를 대표하는 지수 하나를 꼽으라면 많은 사람들이 S&P 500 을 말한다.

  그만큼 가장 많이 활용되는 지표이기도 하다. 예를 들면 S&P 500 배당수익률 과 미국채 10년물 금리 를

  비교해서 현재 주식투자가 매력적인지 판단하는 기준이 되기도 한다. 지수의 특성상 도퇴하는 기업은 편출되고 성장하는 기업이 새롭게 편입되기 때문에 S&P 500 지수만 따라가도 결국 우상향 할수 있다. 

   

다우존스 : 가장 오래된 지수이다. 30 종목만으로 지수를 산출하며 시가총액으로 산출하는 방식이 아닌 주가로 산출하는  방식이다.  다우지수는 적은 종목의 한계 때문에 시장을 대표하는 지수로는 거의 쓰이지 않는다. 다만 편입, 편출 과정에서 미국 산업의 흐름을 알수 있는 방법이 되기도 한다. 

 예를 들면 최근에 엑손모빌 등 이 편입에서 빠지고 세일즈포스, 허니웰, 암젠이 편입되었다. 한때 시총 1위이던 엑손모빌이 지수에서 제외되었다는 것은 시장참여자들에게 각인될 만한 사건이었다. 

아래는 다우 지수를 구성하는 30 종목의 리스트이다.