In my opinion

원래 인도는 유망주이긴 하지만 너무 변두리라 다루지 않으려고 했는데 최근 흐름이 좋습니다. 

최근 골드만 삭스에서는 인도에 대해서 긍정적 전망을 보이고 있습니다. 

https://www.hankyung.com/finance/article/202109217238i 

한국포함 중국, 홍콩 대만 등 아시아의 증시가 부진하고  미국, 유럽등 선진국도 쉬어가는 와중에 

유독 인도만 신고가를 경신하고 있습니다.  

그래서 이번 포스팅을 통해서 개괄적으로 인도 경제에 대해서 알아가 봅시다. 

1. GDP 

 인도의 GDP 는 2019 년 자료상으로 2.8 조 USD 입니다. 

 영국이 10여년간 정체하는 사이 인도가 치고 올라왔습니다. 

 영국의 초등학교 분위기를 보면 여기가 인도인가 영국인가 싶을 정도로 토착 백인들보다 인도학생들이 눈에 띄게 많이 보입니다.  앞으로 인도가 계속 성장하는데도 그런 이민 추세가 이어질지 궁금하네요. 

2. 금리, 환율 

  인도의 10년물 국채의 yield 는 6.181 % 입니다. 

  한국이나 선진국에 비하면 높은 수준이지만 고점에 비해서는 좀 내려온 편입니다. 

1 달러당 루피의 환율은 0.01355 이며 다른 신흥국 통화와 마찬가지로 장기 하락추세에 있습니다. 

그래도 브라질, 터키 보다는 양호한 편입니다. 

뒤에 살펴보겠지만 그래도 환율이 양호한 이유가 자국 산업구조가 아닌가 싶습니다. 

인도 하면 IT 인데, IT 가 점점 중요해지는 것이 그나마 통화안정성에 기여를 하는 부분이 있지 않나 뇌필셜입니다.

3. 시가총액 top 20

시총 2위의 TCS 는 '타타'로 한국에서도 IT 종사하는 사람들이면 한번쯤은 들어봤을 법한 기업입니다. 

미국 취업을 원하는 IT 인들이 monster.com 등에 이력서 올려놓으면 한번쯤은 여기서 연락이 올겁니다. 

미국에서 IT인력장사(?) 로도 유명하지만 자체 솔루션, 컨설팅 사업도 하고있습니다. 

미국의 IT 기업들은 관리자급은 백인이 주류이지만 실무자급은 거의 인도계열의 사람들이 자리를 차지하고 있습니다. 

때문에 미국에 취업 원하는 IT 인들은 인도 영어에 익숙해지는 연습이 필수 입니다. 

여튼, 시총 상위 기업의 면면이 예상이 가능한 구성입니다. 

거대 내수 규모로 독점적 기업 + 자국의 강점인 IT서비스 + 높은 금리 혜택의 금융 기업들 

이렇게 한줄로 요약이 가능합니다. 

아직까지는 이커머스 나 핀테크 등의 트렌디한 산업의 종목이 보이지 않습니다. 

4. 인도에 투자하는 ETF 

인도에 투자하는 ETF 는 여러가지가 있지만 블랙록 에서 관리하는 ishare 시리즈중에 INDA 가 있습니다. 

인도 시총상위 85% 기업을 커버합니다. 

예전에는 한국에서 신흥국에 투자하려면 한국의 증권사에서 해당 국가의 주식거래를 취급해야 가능했는데 

지금은 블랙록같은 회사들이 ETF 로 미국에 상장시켜 거래가능하게 만드니까 그냥 여기에 투자하면 됩니다. 

번거로움이 많이 사라졌습니다. 

투자자로서는 다양한 전략이 가능해지는 겁니다. 

호주 시가총액 top 20 기업입니다.

참고로 저는 companiesmarketcap.com 의 데이터를 기반으로 작성을 합니다.
따라서 종종 특정 경우에 누락이 되거나 (ex. 우선주 등) 할수는 있습니다.
대략적인 기업규모를 파악하는데는 도움이 될거라 생각합니다.

호주는 지리적으로도 상당히 다른 나라와 거리가 있습니다. 때문에 상당한 기간동안 국제무대에 나오기 보다는 '혼자서 조용히 잘사는' 나라였습니다.
1,2 차 세계대전에서도 모두 직접적인 피해가 없던 몇 안되는 주요국 이었습니다.

그러나 최근에는 자국의 풍부한 광물, 해산물, 육류 등의 자원 수출로 자본을 축적하고 그에 따라 점점 국제무대로 나오려는 움직임을 보이고 있습니다. 또한 패권에 도전하는 중국을 막기위한 QUAD 가입국 으로써도 위상이 점점 중요해지는 것 같습니다.

1. GDP

호주의 GDP 는 (2019년 기준) 1.4 조 USD 입니다.

영연방 국가 아니랄까바 영국, 캐나다, 호주 흐름이 비슷하네요.



2. 금리, 환율


호주 10년물 채권 수익률은 현재 1.628% 입니다. (미국 1.58%, 한국 2.1 %)

1 호주달러(AUD) 에 대한 USD 환율은 0.77 USD 입니다.

2000 년대 들어서 호주 경제 호황으로 호주달러가 강세를 보이다가 2011 년 부터 꺽이기 시작했습니다.
10년 하락세를 이어오다가 다시 최근에 강세로 돌아섰습니다.
(약달러 환경도 있지만) 원자재 쪽이 강한 호주경제를 감안하면 호주달러의 강세는 조금더 이어질것 같아 보입니다.

3. 호주 시가총액 top 20

호주 시가총액 상위 20 기업입니다.
참고로 호주는 MSCI 선진국 지수에 속해있습니다.
한국은 역외 원화거래 개방 조건 때문에 msci 신흥국시장에 속해있습니다.

호주시장의 특징은 자원, 금융 쪽이 발달했습니다. 풍부한 자원이라는 타고난 조건과 영연방, 미국과의 우호 관계 등에서 비즈니스를 뻗어나가기도 유리한 환경입니다.

2010년도에 호주 워홀을 경험했던 사람으로서 콜스, 울워스 등 낯이 익은 기업들이 많이 보이네요.



4. 호주 ETF

호주를 사는 ETF 로 EWA 가 있습니다.

박스권에 갇혀있다가 코로나 이후부터 최근까지 흐름이 좋습니다.

1. 인도네시아 GDP

 2019 년 기준 인도네시아의 GDP 는 약 1.1 조 달러로 동남아시아 일진입니다.

 대한민국의 GDP 가 1.6 조 달러 인데 무섭게 치고 올라오고 있었네요. 

 외환위기가 있던 1998 년에는 말레이시아, 싱가포르, 인도네시아 3국의 GDP 가 비슷했는데 

 지금은 3배차이가 납니다. 무슨일이 있던걸까요. 

2. 인도네시아 시총 top 20

본격적으로 인도네시아 시총 top 20 기업에 대해 알아봅시다. 

시가총액 상위에 금융기업이 많이 보입니다. 이는 신흥국들에게서 많이 나타나는 현상인데 선진국 대비 금리가 높은 것에서 기인합니다.  

현재 인도네시아 10년물 채권 수익률은 6.5% 수준입니다. (한국은 2.1%, 미국 1.5%)

시총 5위는 Astra International 라는 자동차 기업인데 일본차의 OEM 이 주 사업입니다. 

14위의 indofood cbp 는 한국인에게도 익숙한 인스턴트라면 미고랭 을 만듭니다. 

20위는 Merdeka Copper Gold 라는 광산업 회사입니다. 인도네시아에 광산이 있었나 싶었는데 뉴스를 검색해보니 니켈의 최대생산국이고 이미 LG 화학이 합작법인 설립을 추진중이라는 기사가 있었습니다. 

3. 인도네시아 ETF 

  인도네시아에 투자하는 ETF 로는 EIDO 가 있습니다. 

 떡상하는 GDP 규모와는 다르게 장기 시계열의 투자성과는 좋지 않습니다. 

 브라질, 터키를 비롯한 신흥국 경제는 높은 경제 성장률이 매력적이지만 자국화폐의 국제적 신뢰도는 낮기 때문에 위기때마다 똥값이 되어 투자자를 힘들게 합니다.

위는 인도네시아 루피아 대비 USD 차트입니다.

해당 차트를 보면 코로나 쇼크로 인도네시아 루피아의 가치는 한때 보이지도 않는 먼지가 되어버렸습니다.  

 십년전 투자했다면 환차손으로 몇토막 났는지 계산도 하기 힘드네요

브라질 시가총액 top 20 입니다. 

브라질의 GDP 는 우리나라($1.6 조) 보다 조금 높은 1.8 조 달러 입니다. 

반면 자국 증시의 규모는 우리나라보다 많이 작습니다. 

자원 부국 답게 에너지, 광산, 펄프 등 기업 들이 눈에 띕니다.

특이점은 의외로 금융과 투자에 대한 섹터가 상위에 많이 포진되어있습니다. 

미에 대한 관심이 많은 나라로 화장품 기업도 상위에 있습니다. 

참고로 브라질 증시에 투자하는 ETF 로는 EWZ 가 있습니다.