In my opinion

바이든 취임식이 있었던 1월 셋째주 주간 ETF 자금 동향입니다.

 이번주 자금 유입 상위는 낯선 애들이 많이 포진해있네요. 

 IUSB  - 투자적격 또는 고수익 등급의 달러표시 채권에 투자하는 ETF 입니다. 

EFV - 유럽, 호주, 일본 등 선진국에 투자하는 ETF 입니다. 

EFV tracks a market-cap-weighted index of developed-market value stocks from Europe, Australia and the Far East.

  far east 라고 해서 혹시나 한국이 포함되었나 할수 있지만 그렇지 않구요.. 홍콩은 포함되었습니다. 

XLF -  S&P 500 의 금융섹터에 투자하는 ETF 입니다.  지수의 특성상 소형주는 포함되지 않습니다. 

이번주의 특징은 선진국, 금융, 채권 등 고수익 보다는 안정적인 곳으로 자금이 향하는 모습입니다. 

이번주도 일정보다 조금 늦게 업로드 합니다. 

이번주 부터 사회적거리두기 완화로 카페 내 취식이 다시 허용됩니다.

그래서 이제는 장소 핑계로 글이 밀리는 일은 없지 않을까... 싶네요.  

1월 둘째 주의 etf 동향은 많이 낯섭니다. 

순유입 1위가 emerging market 에 투자하는 IEMG 입니다.

가끔 8,9번 째에는 보였어도 top 을 찍은것은 처음이라 어떻게 해석해야 할지 모르겠습니다. 

반면 민주당이 장악한 미국 의회에서 채권발행이 대량으로 이뤄질것을 예측하면서 

다시 강달러 흐름이 나올수 있다는 주장도 나오고 있습니다.

달러약세에 반전이 나타나면 지금까지의 이머징 강세 + 원자재 강세 모두 꺽일수 있습니다. 

현재 위치가 변곡점에 있는건지 관망하며 지켜봐야겠습니다. 

원래 지난주에 썻어야 하는데 게을러 져서 점점 늦어지는군요..

많은 분들이 보는 것 같지는 않지만 공부차원에서 매주 빼먹지 않으려 합니다. 

금주 순유입 1위는 IWM 입니다. 

IWM 은 small cap 이라고 불리는 러셀 2000 etf 입니다. 

시가총액 기준으로 1001 번 부터 3000 번째 기업까지를 담아놓습니다. 

이전에 IWM 에 대한 글을 쓴적이 있습니다. IWM 의 의미에 대해 알고싶으신 분들은 아래 링크를 참고하세요. 

gamsungtur.tistory.com/41

순유출 1위는 QQQ 입니다. 

블루웨이브가 기정사실화 되면서 대량의 채권 발행 예상, 그로인한 금리상승 여파와 법인세 상승 기조 예상에

나스닥 기술주에 대한 기대가 적어지는 모습입니다. 

지난주 etf 자금 동향을 게을러서 지금 씁니다. 

원래 카페에서 글을 쓰는데 코로나 때문에 카페를 못 가니 이를 핑계로 게으름을 피우고 있습니다. 

여튼..

2020 년의 마지막 주의 etf 자금 동향입니다. 

 순유입 top etf 는 S&P 500 지수에 투자하는 VOO 입니다. 

 지난번에 VTI 와 테슬라의 관계를 설명하는 글을 썼습니다. 

 현재 테슬라는 S&P 500 에 편입된 관계로 이제 VTI 가 최상위에 오를 일은 많지 않아보입니다. 

 HYG 는 고수익을 노리는 정크본드에 투자하는 etf 입니다. 

 앞으로 시장을 좋게 보고 하이리스크에 투자하는 건데 투자심리가 좋아진것 같습니다. 

 PBW 는 클린에너지에 투자하는 etf 인데 바이든 당선 을 앞두고 이쪽 섹터에 투자하려는 움직임입니다. 

 이미 많이 올랐지만 ..

 전반적으로 투자심리가 죽진않았는데 그간 시장을 이끌었던 나스닥 성장주 보다는 

 개별적으로 좋아보이는 섹터에 투자하는 분위기입니다. 

선물옵션 만기일이 있던 미국 증시 주간이었습니다. 

시장은 추가 부양책에 대한 기대감을 보이곤 했으나 연말을 앞두고 의미있는 변화는 없었습니다. 

금주 자금 순유입 1위는 VXF 입니다. 

 VXF 는 S&P 지수 에서 S&P 500 주식을 제외한 것들에 투자합니다. 

$5124M 규모의 순유입인데, 의외의 종목에 돈이 많이 들어온 것이 특징적이네요. 

이번주에도 미국외 국가에 투자하는 IEMG 같은 etf 가 순위권에 보입니다. 

SPY 가 순유출 1위입니다. 몇 주째 꽤 큰 규모의 자금이 빠져나오는 모습입니다. 

금주 순유입 1위인 VXF 를 좀 만 더 알아봅시다. 

아래는 top 10 구성 종목입니다. 

테슬라가 6.05% 로 가장 큰 비중이고 꽤 많은 비중이 실려 있습니다. 

테슬라의 인기 때문에 돈이 몰리는 걸까요?

이미 시총 규모로는 S&P 500 에 들어가도 어색하지 않은데 S&P 500 진입에 실패해서

여기서 일진놀이 하는거 같아 보이네요. 

테슬라를 제외한 다른 기업들의 면면도 괜찮은 것같습니다. 

언택트 수혜주였던 zoom, 비트코인 관련주 스퀘어, 레깅스로 떼돈 벌고 있는 룰루레몬 등

좋은 기업들이 많이 보입니다. 

 12월 둘째 주 주간 etf 자금 흐름입니다. 

 한국에서는 선물,옵션 만기일 이 있던 주간입니다.

   미국 상장된 모든 주식에 투자하는 VTI 가 순유입 1위입니다.

   순유입 규모는 $2,445M 으로 지난주 1위 ($1113M)보다는 높아졌습니다. 

  몇주전 부터 나타난 자금흐름의 특징이 탈 미국인데 이번주에 좀 더 뚜렸해진것 같습니다. 

  미국이외의 국가에 투자하는 VXUS 가 순유입 4위까지 올라왔습니다. 

  그동안 이머징 혹은 일본, 유럽에 투자하는 etf 들이 순위권에 보이긴 했으나 8,9 위 정도였습니다. 

  순유입의 규모보다 순유출의 규모가 큰것도 최근 몇주간 보이는 특징입니다. 

  S&P 500 에 투자하는 SPY 가 이번주는 무려 $6,318M 순유출이 나타났습니다. 

 약달러 기조가 이어지고, 미국증시의 레벨에 대한 부담감이 미국이외 국가로 눈을 돌리게 만드는 

 요인인데 한동안은 이게 이어질것 같아 보입니다. 

 이미 미국에 투자하고 있는 서학개미분들은 한국으로 자금을 유턴하기에는 환차손을 확정하게되는 

 꼴이라 EWY 같은 etf 에 투자하는 것도 헤지수단이 될 수 있을것 같습니다.  

12월의 첫째 주 주간 etf 자금 동향입니다. 

저는 매주 etf.com 에 나온 자료를 가지고 etf 들의 순유입,유출을 포스팅 합니다. 

사람들이 현재 어디에 베팅을 하는지 알수있어서 공부 목적으로 좋다고 느끼고 있습니다. 

다만 유념해야 할 것은 etf 라는 것이 직접 투자 보다는 수동적인 성격의 투자 수단입니다. 

그래서 선행지표로 삼기에는 적절하지 않을수 있다는 점 알고 계시기 바랍니다.  

순유입에는 큰 특징이 없는 것 같습니다. 

나스닥 기술주에 투자하는 qqq 가 다시 top 에 올랐지만 순유입 규모는 $1113M 정도입니다. 

순유출 top 이 눈에 띄는데 S&P 500 에 투자하는 VOO 에서 $6820M 의 돈이 빠져나갔습니다.

꽤 많은 자금이 빠져나갔네요.

특징적인 것은 금의 하락세가 이어지니 IAU, GLD 같은 금 etf 도 순유출이 상당합니다. 

지난주 부터 보이는 현상인데 미국 외 국가에 투자하려는 움직임이 이번주 에도 나옵니다. 

IEFA 는 미국 제외한 MSCI 선진국에 투자하는 etf 입니다.

한국은 msci 에서 이머징에 속해서 여기에 포함되지는 않습니다. 

홍콩도 저기 껴있는데 한국이 없는게 좀 그렇네요. 

msci 에서는 한국이 선진국에 편입하려면 원화의 자유로운 거래를 허용해줄것을 요구합니다. 

그러나 원화 거래가 완전개방되면 수출이 주요 산업인 한국경제가 변동성에 그대로 노출되기 때문에

이에 대해서 부정적 입장을 보여왔습니다. 

IEFA 가 담고 있는 상위 10개 기업입니다. 

투자 가능 주식의 98%를 투자하기 때문에 최상위 주식 비중이 1.86% 에 불과합니다. 

일본의 니케이 지수도 최근 흐름이 좋은데 이런 수동적 자금들이 많이 흘러들어간 영향이 큰거 같습니다. 

11월 마지막 주 주간 etf 자금 동향입니다. 

  VTI 가 지난주에 이어 순유입 1위입니다. 다만 규모는 점점 줄어들고 있습니다. (2013m -> 1125m)

  2 주 전 순유입 1위의 규모는 11684m 의 SPY 였으니 시장의 힘이 많이 약해진 모습입니다. 

  2주전 순유입 1위 etf 가 이번주는 순유출 1위 etf 가 되었네요. 

 금, 은 etf 에서도 자금 유출이 나오고 있네요. 

 특이점은 MSCI Japan etf 가 순위권에 들어온 모습입니다. 

 etf 동향만 봐서는 자금이 미국 시장에 베팅하기 보다 해외에 베팅하는 모습이 보입니다. 

 미국인들의 입장에서 달러약세가 이어지면 눈을 돌릴만한 해외 투자처가 어딘지 생각해보면

 일본이라고 말해주는 것 같습니다. 

 우리는 그렇게 생각하지 않지만 유럽에 비해서 코로나 대응을 잘했고, 선진국 중에 그래도

 피해가 덜하고 재정부담도 상대적으로 적어보이니 돈이 그쪽으로 향하는 것 같네요. 

 국내유튜브를 보면 국뽕이 섞인 전망이 있어서 판단을 흐리게 할수 있는데,

 객관적으로 보이는 지표는 썩어도 준치라고 (우리가 봤을때는) 망해가는 일본에 투자를 하는 군요. 

 9위에 있는 VXUS 는 미국외 국가에 투자하는 etf 입니다. 

 여기도 일본 비중이 17.12 % 로 제일 높습니다.  우리 스스로는 일본을 많이 따라잡았다고 생각하지만

 현실은 아직 차이가 많이 납니다. 한국은 3.59%  비중입니다. 

삼성전자가 0.95% 비중입니다. 속상하네요. TSMC 보다 저평가 받을 이유는 없는거 같은데..

그나마 도요타가 밑에 있는 걸로 위안을 삼고...

백신 발표 이후에 시장의 흐름이 바뀌었는데..

성장주에서 가치주, 대형주에서 중소형주 로 흐름이 바뀌었습니다. 

그러나 리더가 없는 그룹이 앞으로 나가지 못하는 것처럼 개별주식의 움직임은 있지만

시장이 치고 나가는 흐름은 아닌것 같습니다. 

그리고 미국외 국가에 대한 자금의 흐름이 심상치 않네요. 

외국인들의 한국에 대한 매수가 이어질지 지켜봐야 겠습니다. 

2020년 11월6 일 부터 11월 12 일 까지의 ETF 주간 동향입니다. 

 - Top Creation

  S&P 500 을 추종하는 SPY 가 이번주에도 가장 많은 자금이 들어왔습니다. 

  VTI 가 두번째로 이름이 올라왔습니다.

  VTI 는 (encompassing the entire market-cap spectrum) 상장된 모든 주식을 커버합니다. 

  굉장히 수동적인 etf 인데, "나는 뭔가 선택하기 싫다, 그냥 평균만 먹을랜다."

  하는 분들에게 적합한 etf 같습니다. 

  순위는 조금 밀렸지만 소형주에 투자하는 IWM 은 이번주에도 1405m 의 돈이 들어왔습니다. 

 - Top Redemptions

   나스닥 기술주에 투자하는 QQQ 에서 가장 많은 자금이 빠져나갔습니다. 

   Gold 에 투자하는 GLD 역시 많은 자금이 빠져나갔습니다. 

   이번주 시장의 특징은 화이자의 백신 발표 이후 그동안 코로나로 쩔어있던

   산업들의 '성장'을 시장이 읽고 여기에 베팅하는 모습입니다. 

   또한 금리 상승과 인플레이션을 기대하는 움직임도 보입니다. 

   투자에 참고하시기 바랍니다. 

11월 3일 미국 대선이 끝났다. 

초반 트럼프 승리인가 했는데, 바이든이 뒷심을 발휘하면서 바이든 승리로 굳혀지는 양상이다. 

증시는 선거 이후 많이 올랐다. 

대통령이 바이든이 되더라도 상원이 공화당 다수가 되면서 견제와 균형을 찾을 것이란 예상.

경기부양책이나 법인세 인상등에 추진력이 약해질것이란 예상으로 증시가 상승한다고 보임.

- 자금 동향 

   지난주 자금순증 1위가 SDY 이고 1billion dollar(대략 1조원)정도의 순유입이었다. 

   이번주는 S&P 500 지수를 추종하는 SPY  가 4billion dollar(대략 4조원) 자금이 들어왔다. 

   확실히 시장의 분위기가 바뀌었다. 지난주 까지 관망의 분위기였다면 이번주는 관망을 깨고 좀 더 적극적인 

   자금이 들어온것으로 보인다. 

  재미난 사실은 나스닥100 지수에 3배 인버스 etf 인 SQQQ 가 top 10 에 포함되었다는 것이다. 

  그동안 시장을 이끌던 나스닥 기술주들의 하락에 베팅한 것이다.

  결과적으로는 빅테크 기업에 악재인 new tax 에 대한 추진력이 힘을 잃을 것이란 예상에

  애플, MS 등 기술주의 떡상이 이어졌고, 이들 자금은 현재 손실 중일 것이다.

  하지만 기술주의 하락을 예상하는 사람이 많아 앞으로의 흐름이 어떻게 될지 지켜봐야 겠다.  

  대통령, 상원,하원을 모두 민주당이 장악하는 '블루웨이브' 가 실패하면서 정부가 대량의 채권을 발행해서

  경기를 부양하는 시나리오가 될 가능성이 감소하면서 단기적으로 채권가격은 상승했다. 

  하지만 LQD 같은 채권형 etf에서는 자금이 빠져나갔다. 

  지난주 top 1 자금순증가 였던 SDY 가 2번째로 많은 돈이 빠져나갔다.

  불확실성이 상당부분 사라지면서 적극적인 투자를 노리는 쪽으로 자금이 이동했다고 봐야할듯.

 - SPY vs QQQ

  최근의 자금흐름을 보면 qqq에서 순유출, spy 에서 순증가 가 보였다. 

  qqq는 나스닥 기술주 중심의 etf 이고 금융주를 포함하지 않는다. 

  spy 라고 해서 애플 같은 기술주가 없는것은 아니다.

  비중이 적을 뿐이지 포트 내에서 가장 많은 비중을 가지고 있다. 

spy 도 기술주 비중이 가장 높다. qqq 보다 안정적일 뿐이지 결국 빅테크가 급락하면 

spy 도 똑같이 어려움을 겪게 된다. 

안정적인 자금운용을 선호한다면 괜찮은 대안일 수 있다.