2025.02.22 LB세미콘 분석 (cb발행)

 

1. 회사 개요 

 

- OSAT 업체 ( 디스플레이 구동칩(DDI), 전력관리반도체(PMIC), 이미지센서(CIS) 등 비메모리 반도체의 후공정 사업을 영위)

- 주요 매출처 : 삼성전자(삼성디스플레이), LX세미콘

 

 

2. 최근 근황

 

자회사 LB루셈 합병. 전환사채 발행. ( 145억원 규모, 전환가액 4285원 ) 
CB 발행의 다행인 점은 리픽싱이 없고 전량 상환 계획이라는 점 (주가 희석 없음)

그렇지만 cb발행까지 했다는 것은 사업이 순항중은 아니라는 것의 반영이고 반도체 경기가 좋아지지 않으면 

상황이 악화된다는 것. 약간 리스키한 상황.

 

27년까지 매출 1조대 목표 => 22년 5천억대에서 감소중.. 

 

삼성이 비메모리쪽 키우면서 OSAT  시장이 커질줄 알았는데, 본진도 털리는 상황이라 OSAT 쪽도 다 안좋다. 

현재 반도체 섹터에 대한 시장의 관심은 AI, ASIC, 디자인 하우스 쪽이다. 

 

회사는 DDI 쪽 의존도를 줄이려고 노력중. 최근 AI팹리스 고객을 확보했다고 하는데 

퓨리오사, 사피온, 딥엑스 중에 하나일 가능성.